Nhà đầu tư gánh rủi ro khi tài sản sinh lời chỉ 8% trong khi chi phí vay 7-8%

Khi chi phí vốn tăng cao, việc đầu tư vào tài sản kỳ vọng sinh lời chỉ 8% trong khi lãi vay đã lên tới 7-8% khiến nhà đầu tư gần như không còn biên an toàn để bù đắp rủi ro, theo ông Lương Duy Phước, Giám đốc Nghiên cứu thị trường tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Kafi.

Ông Phước nhấn mạnh rằng đòn bẩy chỉ thực sự có lợi khi lợi suất kỳ vọng của tài sản cao hơn hẳn chi phí vốn, tạo ra một biên an toàn đủ lớn. Trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã bốn lần tăng lãi suất từ 0,1% lên 1% kể từ tháng 7/2024, nguồn vốn giá rẻ từng hỗ trợ dòng tiền đầu tư toàn cầu đang dần thu hẹp.

Để bảo vệ tài sản trong môi trường lãi suất cao, ông Phước khuyến nghị ưu tiên tài sản tạo thu nhập ổn định, duy trì thanh khoản đủ để đáp ứng chi tiêu và nghĩa vụ tài chính, kiểm soát nợ bằng cách thanh toán trước các khoản vay lãi suất cao, cũng như xây dựng cấu trúc tài chính đảm bảo đủ thanh khoản, đa dạng và phù hợp với khả năng chịu rủi ro của mỗi người.

Sau khi chiến sự Iran bùng phát đầu tháng 3/2026, trong một tuần các quỹ thị trường tiền tệ toàn cầu thu hút khoảng 48 tỷ USD, trong khi gần 19 tỷ USD bị rút khỏi quỹ cổ phiếu Mỹ và toàn cầu, cho thấy nhà đầu tư đang chuyển sang lựa chọn rủi ro kỹ lưỡng hơn.