Việt Nam: NIM ngân hàng dự báo chỉ giảm 0,03-0,07% khi lãi suất cho vay hạ ảnh hưởng 3-5% danh mục

Việc giảm lãi suất cho vay 1,5-2 điểm phần trăm của các ngân hàng Việt Nam dự kiến chỉ khiến biên lãi thuần (NIM) toàn ngành giảm 0,03-0,07%, theo ước tính của các chuyên gia phân tích, bởi các đợt cắt giảm chỉ áp dụng cho 3-5% tổng dư nợ cho vay.

Hầu hết các ngân hàng đã giảm lãi suất huy động 0,5 điểm phần trăm đối với các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên sau "hiệu triệu" của Ngân hàng Nhà nước, đồng thời công bố giảm lãi suất cho vay 1,5-2 điểm phần trăm, thậm chí có nơi lên tới 3 điểm phần trăm. Tuy nhiên, các gói tín dụng ưu đãi chỉ chiếm 2-5% tổng danh mục cho vay của mỗi ngân hàng.

BIDV đưa ra gói tín dụng ưu đãi 100.000 tỷ đồng, tương đương khoảng 4% tổng dư nợ. Sacombank công bố gói 40.000 tỷ đồng, khoảng 6% dư nợ, và Vietbank có gói 3.000 tỷ đồng, tương đương 2,5% dư nợ. Chuyên gia phân tích TCBS ước tính nếu phần dư nợ được giảm 1,5-2%/năm chiếm 3-5% danh mục, NIM ngành giảm khoảng 0,03-0,07%, lợi nhuận trước thuế giảm khoảng 2-4%.

Nhóm ngân hàng quốc doanh chịu tác động nhiều hơn vì đi đầu thực hiện chủ trương trong khi biên lãi đã thấp. Các ngân hàng có chi phí vốn cao, phụ thuộc tiền gửi có kỳ hạn giá cao được coi là đối tượng hưởng lợi nhiều nhất từ việc hạ lãi suất huy động đồng loạt. VDSC lưu ý VietinBank, MB, Vietcombank và BIDV có tỷ trọng cho vay sản xuất kinh doanh lần lượt 66%, 57%, 56% và 51%, là những ngân hàng chịu áp lực lớn nhất.

Ngân hàng Nhà nước cũng thắt chặt tăng trưởng tín dụng qua Công văn 9608, yêu cầu số dư nghiệp vụ mua hẳn L/C được tính vào hạn mức tín dụng từ năm 2026. VDSC ước tính SHB (dư nợ 75.500 tỷ đồng), Techcombank (26.200 tỷ đồng), HDBank và MB (khoảng 16.000 tỷ đồng mỗi ngân hàng) có thể đã vượt hạn mức, buộc phải giảm tốc giải ngân hoặc thu hẹp nghiệp vụ L/C trong quý IV/2026.