Ngân hàng Việt Nam chuyển hướng khỏi tín dụng khi tăng trưởng tín dụng kém sinh lời hơn

Theo các nhà phân tích, các ngân hàng Việt Nam đang bước vào giai đoạn mới khi tăng trưởng tín dụng không còn mang lại lợi nhuận vượt trội như trước, thúc đẩy các ngân hàng chuyển sang thu nhập từ phí và mô hình kinh doanh nhẹ vốn.

Bà Đỗ Minh Trang, Giám đốc Phòng Phân tích và Chiến lược thị trường, Chứng khoán ACBS, cho biết mỗi đồng tín dụng mới giờ tạo ra lợi nhuận mỏng hơn so với chu kỳ trước, và việc tăng trưởng tín dụng nóng để bù đắp sẽ làm suy giảm tỷ lệ an toàn vốn, buộc ngân hàng phải huy động thêm vốn từ cổ đông.

Với NIM bình quân toàn ngành giảm xuống 2,9% — mức thấp nhất trong 10 năm — các ngân hàng đang dịch chuyển từ mô hình phình to bảng cân đối kế toán sang vai trò điều phối dòng vốn qua quỹ, trái phiếu, cổ phiếu. Tuy nhiên, thu nhập từ phí của các sản phẩm tài chính này khó vượt quá 1,5% đối với hầu hết ngân hàng, khiến kịch bản quay lại mức sinh lời 3%–4% của thời kỳ hoàng kim tín dụng trở nên khó xảy ra.

Dù vậy, bà Trang vẫn cho rằng hoạt động cho vay truyền thống sẽ đóng vai trò khá lớn trong 3–5 năm tới khi ngành đang trong giai đoạn chuyển đổi. Thu nhập ngoài lãi từ hệ sinh thái và các khoản thu nhập bất thường từ xử lý nợ tồn đọng — như tại MSB, Sacombank và VietinBank — sẽ là yếu tố phân hóa lợi nhuận trong quý III và cả năm.