Việt Nam: Làn sóng ngân hàng phát hành trái phiếu quốc tế lan rộng

Các ngân hàng Việt Nam đang gia tăng huy động vốn quốc tế thông qua phát hành trái phiếu và vay hợp vốn, giảm phụ thuộc vào nguồn vốn trong nước.

SHB (HOSE: SHB) vừa thông qua hồ sơ đề nghị đăng ký chào bán trái phiếu quốc tế năm 2026, sau nghị quyết của HĐQT vào tháng 4/2026 về kế hoạch phát hành trái phiếu bằng đô la Singapore. Năm 2025, SHB thu xếp hai khoản vay hợp vốn trung hạn theo chuẩn ESG tổng trị giá 600 triệu USD với 26 định chế tài chính quốc tế, vượt mức chào ban đầu và được nâng quy mô theo quyền greenshoe.

Nhiều ngân hàng lớn khác cũng triển khai chiến lược tương tự. VPBank ký khoản vay hợp vốn liên kết bền vững 1,44 tỷ USD trong năm 2026 với 15 định chế quốc tế. HDBank huy động khoản vay hợp vốn xã hội 721 triệu USD vào tháng 7, sau khi phát hành 100 triệu USD trái phiếu xanh hồi tháng 1, và dự kiến phát hành tối đa 500 triệu USD trái phiếu quốc tế kỳ hạn 3 năm từ cuối 2026 đến quý 1/2027. MB hoàn tất 550 triệu USD vay nước ngoài trong nửa đầu năm 2026, gồm vay hợp vốn và song phương với Standard Chartered, Wells Fargo, LBBW và OCBC.

Nguồn vốn được sử dụng cho tín dụng trung và dài hạn, một phần gắn với mục tiêu xanh, xã hội và hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa. Xu hướng này phản ánh mức độ tín nhiệm quốc tế đối với quản trị và minh bạch của ngân hàng Việt Nam, khi các định chế nước ngoài đặt ra yêu cầu khắt khe về thông tin, chất lượng tài sản và tuân thủ trước khi giải ngân.