Việt Nam: Các công ty chứng khoán phân hóa quan điểm với CTD, TCB, PNJ

Các công ty chứng khoán Việt Nam đưa ra quan điểm trái chiều về ba cổ phiếu niêm yết trên HOSE vào ngày 26/10, với ACBS khuyến nghị mua Coteccons (CTD) giá mục tiêu 87.500 đồng/cp và BSC khuyến nghị mua Techcombank (TCB) giá mục tiêu 41.800 đồng/cp, trong khi VNDIRECT ngừng cập nhật PNJ do bất định gia tăng.

ACBS đặt giá mục tiêu 87.500 đồng/cp cho CTD, dựa trên kế hoạch doanh thu năm tài chính 2027 đạt 42.000 tỷ đồng (tăng 22%) và lãi sau thuế 1.050 tỷ đồng (tăng 34%). Công ty chứng khoán ước tính doanh thu quý 1/2027 của CTD đạt 11.270 tỷ đồng (tăng 51%) và lãi sau thuế 306 tỷ đồng (tăng 4%). Nếu loại trừ khoản lãi một lần từ thoái vốn dự án bất động sản trong quý 1/2026, lợi nhuận có thể tăng 80% so với cùng kỳ.

BSC duy trì khuyến nghị mua TCB với giá mục tiêu 41.800 đồng/cp, sau khi lợi nhuận trước thuế quý 3/2026 đạt kỷ lục 10.375 tỷ đồng (tăng 26%), nhờ thu nhập phí ròng tăng mạnh và chi phí dự phòng giảm. Lũy kế 9 tháng đạt 78% dự báo cả năm của BSC (37.002 tỷ đồng). BSC ghi nhận NIM phục hồi lên 3,5%, trong khi tín dụng ngân hàng mẹ đạt 16,3% từ đầu năm, chạm hạn mức khoảng 16% cả năm.

VNDIRECT cho biết ngừng cập nhật PNJ từ ngày 21/10 do bất định gia tăng về tình hình tài chính và triển vọng kinh doanh sau sự cố P-Lab tháng 7/2026. PNJ báo cáo kết quả sơ bộ quý 3/2026 với lợi nhuận gộp 609 tỷ đồng (giảm 62%) và lỗ ròng 258 tỷ đồng, khi doanh thu bán lẻ giảm 20% và doanh thu vàng miếng giảm 41%. Công ty dự kiến trích lập dự phòng 7.071 tỷ đồng, ghi nhận lỗ ròng 6.270 tỷ đồng trong 2026 và phát hành tối đa 550 triệu cp riêng lẻ để huy động khoảng 8.000 tỷ đồng.