Việt Nam: BVSC đặt giá mục tiêu 54.400 đồng/cp cho Vĩnh Hoàn, khuyến nghị trung lập

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đưa ra giá mục tiêu 54.400 đồng/cp cho cổ phiếu Vĩnh Hoàn (VHC, sàn HOSE), cao hơn 9% so với giá đóng cửa ngày 10/11/2026 là 49.900 đồng/cp, và khuyến nghị trung lập.

BVSC kết hợp bốn phương pháp FCFF, FCFE, P/E và P/B để xác định giá mục tiêu, đồng thời lưu ý VHC đang giao dịch ở mức P/E trailing 8,3 lần, thấp hơn mức trung bình một năm 8,5 lần. Theo công ty chứng khoán, mức thuế chống bán phá giá khả quan tại Mỹ và khả năng đa dạng hóa thị trường sẽ hỗ trợ VHC trong đàm phán đơn hàng giữa bối cảnh chính sách thuế quan còn nhiều biến động.

Chứng khoán BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB, sàn HOSE), giá mục tiêu năm 2026 là 31.800 đồng/cp, tương ứng mức tăng 43% so với ngày 11/11. BSC chỉ ra hai điểm cần lưu ý: NIM quý III thu hẹp, với ban lãnh đạo kỳ vọng NIM riêng lẻ ổn định quanh 4,4% từ quý IV/2026 và cả năm có thể giảm nhẹ 0,2 điểm %; nợ nhóm 2 tăng lên 3,56% (tăng 0,40 điểm % so với quý trước) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn 54%. CAR hợp nhất đạt 13,84%, VPB đang chào bán riêng lẻ 5% và đàm phán với một nhà đầu tư nước ngoài, còn Thông tư 50 cho phép tính VCSH vào LDR giúp nới dư địa tăng trưởng. Dự phóng lợi nhuận trước thuế được giữ nguyên ở mức 39.246 tỷ đồng cho 2026 (tăng 28%) và 49.020 tỷ đồng cho 2027 (tăng 25%).

Chứng khoán Tiên Phong (TPS) khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu 14.000 đồng/cp. Cổ phiếu đã vượt trendline giảm nối hai đỉnh tháng 5/2026 và tháng 8/2026, củng cố mô hình hai đáy hình thành từ tháng 7 quanh 9.300 đồng/cp, với khối lượng phiên 06/11 gấp 2,6 lần bình quân 20 phiên. Giá hiện nằm trên EMA10/20/50 (10.360 – 10.520 đồng/cp) nhưng dưới EMA100/200 (11.070 – 12.040 đồng/cp); 4/5 chỉ báo đồng thuận xu hướng tăng, song Stochastic và CCI đã vào vùng quá mua.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) duy trì khuyến nghị mua với CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV, sàn HOSE), giá hợp lý 12.799 đồng/cp. VCBS ước tính doanh thu 2026 đạt 4.218 tỷ đồng (tăng 10,9%) và lợi nhuận thuần 799 tỷ đồng (tăng 18,9%), tương ứng EPS 1.177 đồng/cp. Luận điểm gồm hơn 5.300 tỷ đồng hợp đồng xây lắp ký mới trong 9 tháng 2026, biên gộp xây lắp tăng lên 12,1% so với 4,9% cùng kỳ, và khoảng 6.860 tỷ đồng vốn ngân sách nhà nước theo Nghị định 122/2026 cho hầm Đèo Cả và cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn, tương đương khoảng 39% dư nợ vay, cùng 9 dự án PPP đề xuất trị giá hơn 230.000 tỷ đồng.