Việt Nam: Quỹ SSI-SCA nâng tiền mặt lên 36,1% NAV, bán hết ACB

Quỹ Đầu tư Lợi thế cạnh tranh bền vững SSI (SSI-SCA), do Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI (SSIAM) quản lý, đưa tỷ trọng tiền mặt lên 36,1% tổng tài sản ròng (NAV) vào cuối tháng 10/2026, từ mức 20,86% một tháng trước đó.

Tỷ trọng cổ phiếu giảm từ 78,6% NAV cuối tháng 9 xuống 59,2% cuối tháng 10, tương ứng mức giảm 19,4 điểm phần trăm, trong khi trái phiếu chiếm 4,7% NAV. Hai trái phiếu BCM chiếm 2,35% NAV và trái phiếu MSN chiếm 1,58%, đưa tiền mặt và trái phiếu cộng lại lên 40,8% NAV, theo dữ liệu danh mục do Digi Invest tổng hợp.

Trong tháng 10, quỹ bán hết lượng cổ phiếu ACB, VCI và VHM đang nắm giữ. Quỹ giảm khối lượng FPT 89,8%, HPG 44% và CTG 22,5%, đưa tỷ trọng FPT còn 0,27%, HPG 2,66% và CTG 3,46%. Ở chiều ngược lại, quỹ tăng 69,1% lượng TCB và 53,8% lượng HDB, nâng tỷ trọng hai mã lên 7,31% và 7,58% NAV, đồng thời tăng 39,5% MWG lên gần 7% NAV. Quỹ cũng mua thêm TCX và PVT, giữ nguyên MBB, CTD và PVS.

Tháng 9/2026, hiệu suất đầu tư của quỹ âm 3,08%, so với mức giảm 3,47% của VN-Index; tính từ đầu năm đến hết tháng 9, hiệu suất quỹ âm 9,84% trong khi VN-Index giảm 0,89%. SSIAM cho biết mức giảm tháng 9 chủ yếu đến từ nhóm tài chính, bất động sản và vật liệu, với TCB, TCX, VHM và NLG đóng góp tiêu cực nhất, còn PVT, VPB và REE bù đắp một phần. Quỹ đã giảm tỷ trọng VIC trong bối cảnh nhóm Vingroup đóng góp khoảng 45% mức giảm của VN-Index trong tháng.

SSIAM đánh giá triển vọng trung hạn của thị trường vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, cải cách thị trường vốn và việc nâng hạng của FTSE Russell, nhưng quá trình định giá lại bền vững cần thêm sự phục hồi của thanh khoản trong nước, áp lực bán ròng của khối ngoại giảm và đà tăng lan tỏa rộng hơn.