Việt Nam: Cổ phiếu mùa tựu trường tăng nhờ mùa vụ nhưng theo sát thị trường chung

Mùa tựu trường thúc đẩy nhu cầu văn phòng phẩm, laptop và máy tính bảng, nhưng tác động lên các doanh nghiệp niêm yết khác nhau tùy theo mô hình kinh doanh, trong khi giá cổ phiếu vẫn phụ thuộc nhiều vào diễn biến thị trường chung.

Thiên Long (TLG) có doanh thu tập trung vào quý II nhờ bán hàng vào hệ thống phân phối. Quý II/2026, doanh thu đạt 1.354 tỷ đồng, tăng 34,5% so với quý I; lợi nhuận sau thuế đạt 199 tỷ đồng, tăng gần 72%. Giai đoạn 2023-2025, quý II đóng góp bình quân 30,9% doanh thu và 49,6% lợi nhuận cả năm của TLG.

Các nhà phân phối thiết bị công nghệ như Petrosetco (PET), Digiworld (DGW) và Petrosetco Distribution (PSD) chịu tác động rõ hơn vào quý III. Với PET, quý III đóng góp bình quân 37,5% lợi nhuận sau thuế cả năm trong giai đoạn 2023-2025, tăng lên 41,6% năm 2025.

Với Thế giới Di động (MWG), nhu cầu tựu trường giúp bù đắp sự suy giảm của nhóm điện máy trong quý III, nhưng quý IV vẫn là quý có lợi nhuận cao nhất, chiếm bình quân 35,4% lợi nhuận cả năm ba năm gần nhất. Tháng 7, khi VN-Index giảm 6,7%, nhóm cổ phiếu này giảm theo; tháng 8, khi chỉ số phục hồi 5,5%, DGW tăng khoảng 17%, TLG tăng 9,8%, MWG tăng 8,6%, PET tăng gần 4%.