Việt Nam: Ngân hàng đối mặt áp lực thanh khoản khi tín dụng vượt xa huy động

Bước vào nửa cuối năm 2026, hệ thống ngân hàng Việt Nam đang đối mặt với bài toán chiến lược khi tốc độ tăng trưởng tín dụng tiếp tục vượt xa đà huy động vốn, đẩy tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động (LDR) toàn hệ thống lên khoảng 115% và làm nóng cuộc đua thu hút tiền gửi, theo các diễn giả tại một tọa đàm của HDBank ngày 19/8.

Bà Vũ Thị Thu Thủy, Giám đốc Cao cấp Thông tin và Nhận định thị trường, HSC, chỉ ra rằng dù báo cáo lợi nhuận tích cực, cổ phiếu ngân hàng vẫn chưa có sự bứt phá tương xứng, khi tâm lý nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi lãi suất huy động tăng và áp lực thanh khoản những tháng cuối năm. Ngân hàng Nhà nước đã nới lỏng chính sách bằng cách nâng trần nguồn vốn ngắn hạn được dùng cho vay trung và dài hạn lên 40%, đồng thời cho phép tính 50% tiền gửi của Kho bạc Nhà nước vào tỷ lệ LDR. Các biện pháp này đã giúp lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt phần nào, nhưng căng thẳng thanh khoản cục bộ vẫn hiện hữu và cuộc đua huy động vốn dân cư vẫn gay gắt. Lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng thực tế tại các ngân hàng quốc doanh đã lên tới 8%/năm và ngân hàng tư nhân vượt mức 9%/năm, cao hơn nhiều so với mức niêm yết khoảng 6%/năm.

Tăng trưởng tín dụng quý 2 tăng tốc nhờ Ngân hàng Nhà nước tháo gỡ hạn mức, dòng vốn ưu tiên chảy vào khách hàng doanh nghiệp, đặc biệt là bất động sản và hạ tầng, thay vì tiêu dùng. Các ngân hàng tư nhân như HDBank và VPBank dẫn đầu đà mở rộng, trong khi nhóm quốc doanh và các ngân hàng thuần bán lẻ tăng trưởng khiêm tốn hơn. Chất lượng tài sản chịu áp lực từ mặt bằng lãi suất cao, với tỷ lệ nợ xấu chính thức duy trì quanh 2% nhưng quy mô nợ nhóm 2 và tốc độ hình thành nợ xấu mới gia tăng, đặc biệt ở lĩnh vực bất động sản.