Việt Nam: Các ngân hàng, công ty chứng khoán chạy đua cung cấp dịch vụ quản lý gia sản

Các ngân hàng và công ty chứng khoán Việt Nam đang chạy đua cung cấp dịch vụ quản lý gia sản khi sự gia tăng giàu có tạo ra khoảng cách giữa tài sản tài chính cá nhân và quản lý chuyên nghiệp, một xu hướng phản ánh qua các cột mốc vĩ mô gần đây.

World Bank đã nâng hạng Việt Nam lên nhóm thu nhập trung bình cao sau khi thu nhập quốc dân bình quân đầu người đạt 4.970 USD, vượt ngưỡng 4.636 USD. Riêng biệt, FTSE Russell vào đầu tháng 4/2026 đã xác nhận lộ trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam lên thị trường mới nổi thứ cấp, ước tính có thể thu hút thêm khoảng 6 tỷ USD vốn ngoại. McKinsey dự báo tổng tài sản tài chính cá nhân của Việt Nam có thể tăng từ 360 tỷ USD (2022) lên khoảng 600 tỷ USD vào năm 2027, trong đó 65-75 tỷ USD là tài sản của giới khá giả chưa được quản lý chuyên nghiệp.

Đến tháng 5/2026, tài sản được quản lý qua các quỹ đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp đạt khoảng 846 nghìn tỷ đồng (tương đương 32-33 tỷ USD), chưa bằng một nửa phần tài sản khá giả chưa được quản lý chuyên nghiệp, theo FiinGroup. Knight Frank ghi nhận Việt Nam hiện có khoảng 5.459 triệu phú USD, xếp thứ 6 Đông Nam Á. Techcombank vừa ra mắt Techcom Wealth cho khách hàng Private, MSB được cổ đông thông qua chủ trương mua cổ phần công ty quản lý quỹ, LPBank cũng hé lộ định hướng tương tự. Theo Chủ tịch MB Lưu Trung Thái, ngành môi giới đang chuyển từ mô hình truyền thống sang tư vấn quản lý tài sản với hàm lượng chuyên môn cao hơn.

Trong số các công ty chứng khoán, nhóm thuộc hệ sinh thái ngân hàng như TCBS (Techcombank) và VPBankS tận dụng tệp khách hàng từ ngân hàng mẹ, trong khi các công ty độc lập như VNDIRECT phát triển dịch vụ tích sản hưu trí và uỷ thác đầu tư, VPS ra mắt VPS Smart Indexing tích lũy cổ phiếu định lượng. Công ty cổ phần Chứng khoán Smart Invest (AAS) dùng mô hình định lượng nhưng bắt đầu từ mục tiêu của khách hàng thay vì từ cổ phiếu, xây dựng danh mục đa tài sản riêng. Tính đến tháng 5/2026, trong tổng số 13,1 triệu tài khoản chứng khoán cá nhân, mới có khoảng 733.000 người sở hữu chứng chỉ quỹ, tương ứng chưa tới 6%, theo FiinGroup, cho thấy tiềm năng của thị trường.