Việt Nam: Xây dựng Hạ tầng Crystal hút thêm 2.000 tỷ đồng từ trái phiếu lần thứ hai

Công ty TNHH Xây dựng Hạ tầng Crystal (Xây dựng Hạ tầng Crystal) đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu thứ hai, huy động thêm 2.000 tỷ đồng.

Lô trái phiếu mã CICL12602 được phát hành ngày 07/10/2026, kỳ hạn 60 tháng, đáo hạn ngày 28/09/2031, lãi suất 12,5%/năm. Tài sản bảo đảm là hơn 36,7 triệu cổ phiếu KSF của CTCP Tập đoàn Sunshine, có giá trị thị trường 2.901 tỷ đồng tại ngày 04/09/2026, tương ứng tỷ lệ bao phủ 145% giá trị dư nợ trái phiếu. Số tiền thu được dùng để cơ cấu nợ.

Saigon Ratings lưu ý tài sản bảo đảm là tài sản tài chính, giá trị có thể biến động và suy giảm nhanh trong kịch bản thị trường bất lợi. KSF là cổ phiếu của doanh nghiệp trong cùng hệ sinh thái, nên thanh khoản và giá trị thu hồi có thể chịu tác động đồng thời từ thị trường chứng khoán và các yếu tố liên quan đến doanh nghiệp. Đơn vị xếp hạng đánh giá mức độ hỗ trợ và tỷ lệ thu hồi tài sản dự kiến trong kịch bản rủi ro thanh khoản ở mức Khá.

Xây dựng Hạ tầng Crystal thành lập tháng 06/2025, vốn điều lệ 2.800 tỷ đồng, ngành nghề chính là xây dựng nhà để ở, kinh doanh bất động sản. Doanh nghiệp chưa phát sinh doanh thu thực tế, đang trong giai đoạn đầu triển khai đầu tư, với các chỉ số dòng tiền và bao phủ nợ vay ở ngưỡng rủi ro tương đối cao.