Việt Nam: HGI IPO giá 60.600 đồng/cp, dự kiến lên UPCoM

HGI chào bán 18,8 triệu cổ phiếu với giá 60.600 đồng/cổ phiếu trong đợt IPO dự kiến thu về khoảng 1.139 tỷ đồng, và sẽ đăng ký giao dịch trên UPCoM trong quý III-quý IV/2026.

Doanh nghiệp sẽ dùng số tiền thu được để thanh toán các hợp đồng cung ứng vật tư nông nghiệp, cây giống và phân bón nhằm mở rộng diện tích canh tác, đồng thời cơ cấu lại tài chính và trả nợ vay. Năm 2025, HGI đạt doanh thu thuần 4.885 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.486 tỷ đồng, trong đó doanh thu từ chuối đạt 3.661 tỷ đồng và sầu riêng đạt 368 tỷ đồng. Sáu tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần đạt 2.185 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 782 tỷ đồng, với 7.932 ha vùng trồng tại Lào.

Chứng khoán OCBS, đơn vị tư vấn, cho biết EPS năm 2025 của HGI đạt khoảng 10.004 đồng/cổ phiếu, thuộc nhóm 2,4% doanh nghiệp niêm yết hợp lệ, với biên lợi nhuận sau thuế 30,4% và ROE đạt 44,37%. OCBS so sánh P/E của HGI khoảng 6 lần với mức trung vị trên 20 lần của các doanh nghiệp nông nghiệp niêm yết quốc tế có ROE trung vị chỉ khoảng 5%, cho thấy dư địa điều chỉnh định giá nếu công ty thực thi hiệu quả kế hoạch tăng trưởng.

HGI dự kiến trả cổ tức tiền mặt 5.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất khoảng 8% tại giá tham chiếu IPO, trong khi giữ lại phần lớn lợi nhuận để trả nợ và tái đầu tư. Công ty đặt mục tiêu mở rộng diện tích vùng trồng lên khoảng 12.000 ha vào năm 2028, tỷ lệ diện tích khai thác tăng từ khoảng 44% lên hơn 60%, đồng thời xây dựng nhà máy chế biến cà phê và kho lạnh tại Lào trong khuôn khổ chuỗi giá trị nông nghiệp xuyên biên giới.