Việt Nam: Cổ phiếu HHV được BSC khuyến nghị mua; lợi nhuận VPBank quý 3 tăng 20,3%

BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HHV của Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả, với giá mục tiêu năm 2026 là 12.300 đồng/CP.

HHV đang giao dịch với P/B khoảng 0,4 lần, thấp hơn mức trung bình ngành xây dựng 0,8-1,2 lần.

Lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý 3 của VPBank đạt 11.031 tỷ đồng, tăng 20,3% so với cùng kỳ nhờ lợi nhuận riêng lẻ của ngân hàng mẹ tăng 51,8% từ quy mô tín dụng và thu phí dịch vụ. Biên lãi ròng giảm về 4,9% do chi phí vốn tăng nhanh hơn mặt bằng chung. Nợ xấu hợp nhất giảm từ 3,3% quý 2 xuống 3,1%, nhưng nợ nhóm 2 tiếp tục tăng. Lợi nhuận 9 tháng đạt 72,4% kế hoạch năm. Ở P/B 1,3 lần, TCBS Research đánh giá cổ phiếu TCB phù hợp để nắm giữ.

Lợi nhuận sau thuế quý 3 của BMP giảm 8,9% còn 319 tỷ đồng trên doanh thu 1.463 tỷ đồng, giảm 4,5%. Giá vốn tăng 9,4% kéo biên gộp từ 47,9% xuống 40,3%, được bù phần lớn bởi chi phí phân phối giảm. TCBS Research cho rằng nền tài chính BMP vẫn vững nhưng tiềm năng tăng trưởng hạn chế do giá nhựa PVC neo cao trong khi giá bán không theo kịp. Nhà đầu tư nên theo dõi và chỉ giải ngân khi giá cổ phiếu chiết khấu mạnh.