Việt Nam: KAFI công bố danh mục quý IV thận trọng, tập trung MWG, BSR, SSI

Chứng khoán KAFI xây dựng danh mục đầu tư quý IV/2026 theo hướng thận trọng, chọn lọc và linh hoạt, bổ sung MWG, BSR và SSI vào danh mục chiến lược bên cạnh các cổ phiếu ngân hàng, dầu khí và vật liệu xây dựng.

Công ty chứng khoán này khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu khoảng 50% danh mục, tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững, động lực tăng trưởng rõ ràng và câu chuyện riêng. Phần tài sản còn lại được phân bổ vào các công cụ thị trường tiền tệ và tài sản sinh lãi nhằm tận dụng mặt bằng lãi suất, đồng thời duy trì nguồn vốn sẵn sàng giải ngân.

Ở nhóm ngân hàng, KAFI chọn Vietcombank (VCB) với giá mục tiêu 78.400 đồng/cổ phiếu và VietinBank (CTG) với giá 44.500 đồng/cổ phiếu, nhờ vai trò cung ứng vốn cho nền kinh tế và các dự án trọng điểm. MBB được xác định giá mục tiêu 27.700 đồng/cổ phiếu, với kỳ vọng tham gia phương án chuyển giao bắt buộc MBV giúp duy trì hạn mức tín dụng cao.

Trong nhóm chứng khoán, SSI được bổ sung sau khi vốn điều lệ đạt 25.030 tỷ đồng, với đợt phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5:1 dự kiến hoàn tất trong tháng 9/2026. Ở nhóm năng lượng, KAFI đưa ra giá mục tiêu 51.200 đồng/cổ phiếu cho PVS và 29.100 đồng/cổ phiếu cho BSR, dựa trên kỳ vọng giá dầu và biên lọc dầu thuận lợi.

Đối với vật liệu xây dựng, HPG có giá mục tiêu 30.782 đồng/cổ phiếu và BMP có giá 165.530 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu tiêu dùng MWG được bổ sung với giá mục tiêu 94.400 đồng/cổ phiếu, dựa trên kỳ vọng phục hồi tiêu dùng nội địa và cải thiện hiệu quả hoạt động tại các chuỗi bán lẻ.