Việt Nam: Quỹ PYN Elite giảm 6,3% trong tháng 9 trước áp lực thị trường

Theo báo cáo tháng 9/2026 của PYN Elite, hiệu suất đầu tư của quỹ giảm 6,34% trong tháng, trong khi VN-Index giảm khoảng 3,5%.

Trong quý III, quỹ có đến 2 tháng hiệu suất âm trong bối cảnh thị trường điều chỉnh. Lũy kế 9 tháng đầu năm, PYN Elite ghi nhận hiệu suất âm 12,67%, và trong 12 tháng gần nhất mức giảm lên tới 19,47%. Tại ngày 30/9, NAV trên mỗi chứng chỉ quỹ đạt 501,78 euro, tổng tài sản quản lý (AUM) ở mức 805,36 triệu euro. Dù vậy, hiệu suất bình quân 10 năm đạt 6,71%/năm và bình quân từ khi thành lập đạt 15,20%/năm.

PYN Elite cho biết ngày 21/9 Việt Nam chính thức gia nhập nhóm thị trường mới nổi của FTSE nhưng sự kiện này chưa đủ đảo chiều tâm lý khi thị trường đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi từ bên ngoài: Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng, căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu và lạm phát lên cao. Trong nước, nguồn cung tiền hạn chế gây áp lực lãi suất. Thanh khoản thị trường giảm xuống mức thấp nhất 18 tháng.

Quỹ cho rằng đợt giảm tháng 9 là "thiếu hợp lý" và tách rời khỏi các yếu tố nền tảng tích cực. GDP quý III tăng 9,95% so với cùng kỳ, cao nhất từ 2011, đưa tăng trưởng 9 tháng lên 9,01%. Vốn FDI đăng ký 9 tháng tăng 76,4% đạt 50,4 tỷ USD; tổng mức bán lẻ quý III tăng 14,5%, IIP tăng 14,8%. Cán cân thương mại thặng dư 1,27 tỷ USD trong tháng 9 có thể tạo dư địa để Ngân hàng Nhà nước mở rộng cung tiền và hạ lãi suất.

Trong danh mục, SHS giảm mạnh nhất 17,7%, DXS giảm 15,8%, KDH giảm 15,7%. Chiều tăng, YEG tăng 5,7%, MIG tăng 1,6%, FRT tăng 0,8%. Sacombank (STB) là khoản đầu tư lớn nhất với 18,2% danh mục, tiếp theo là Hòa Phát (HPG) 14,3%, Thế Giới Di Động (MWG) 10,2%, FPT 8,9% và Vietnam Airlines 6,3%.