Việt Nam: Thông tư 50 của NHNN thúc đẩy các ngân hàng tiến tới chuẩn thanh khoản Basel III

Thông tư 50 của Ngân hàng Nhà nước, có hiệu lực từ ngày 1/12/2026, chuyển quản lý thanh khoản ngân hàng từ giới hạn tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) định lượng sang quản trị dựa trên rủi ro theo chuẩn Basel III, theo nhận định của Chứng khoán SHS.

Các ngân hàng có thể đăng ký áp dụng sớm khung LCR/NSFR ngay sau ngày hiệu lực để được nâng trần LDR từ 85% lên 95%. Ngân hàng đạt LCR và NSFR từ 100% trở lên sẽ được miễn hoàn toàn giới hạn LDR. Ngân hàng có LDR hiện sát trần 85% và LDR tính lại tăng ít có động lực đăng ký sớm nhất.

Nhóm ngân hàng có lợi thế gồm các ngân hàng bán lẻ mạnh, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cao và vốn chủ dồi dào như Vietcombank, Techcombank, MB và ACB, khi có hệ số nguồn vốn ổn định sẵn có (ASF) 90-95% khi tính NSFR và hệ số rút tiền chỉ 5-10% khi tính LCR. Techcombank và VPBank còn có lợi thế từ vốn dài hạn ổn định từ vốn chủ sở hữu, trái phiếu cấp 2 và vốn vay nước ngoài.

Ngược lại, ngân hàng lệ thuộc vốn liên ngân hàng ngắn hạn hoặc nắm nhiều trái phiếu doanh nghiệp phải đối mặt áp lực tái cơ cấu. Vốn liên ngân hàng có hệ số rút tiền 100% trong mẫu số LCR và hệ số ASF bằng 0 trong tử số NSFR. Trái phiếu doanh nghiệp bị loại khỏi mẫu số LDR mới, trong khi trái phiếu chưa niêm yết kỳ hạn trên 1 năm chịu hệ số RSF 100%, thu hẹp dư địa LDR và yêu cầu bổ sung nguồn vốn ổn định.