Việt Nam: SSI giữ khuyến nghị khả quan MBB với giá mục tiêu 25.200 đồng

Chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB – HOSE) với giá mục tiêu 12 tháng là 25.200 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 26%.

SSI chuyển cơ sở định giá sang giữa năm 2027 và giảm hệ số P/B mục tiêu xuống 1,4x từ mức giả định trước, phản ánh quan điểm thận trọng hơn về định giá ngành ngân hàng cũng như điều kiện hiện tại về tương quan giữa tín dụng và nguồn vốn/huy động của MBB. Kết quả kinh doanh quý II củng cố quan điểm tích cực của SSI về hoạt động cốt lõi của MBB, với tăng trưởng tín dụng mạnh giúp lợi nhuận phục hồi đáng kể khi biên lãi ròng cải thiện.

Ở mức P/B dự phóng khoảng 1,2x, trong khi ROE dự phóng đạt 21-22%, SSI cho rằng MBB sở hữu một trong những câu chuyện tăng trưởng nổi bật nhất ngành ngân hàng Việt Nam.