Việt Nam: Viconship dự kiến huy động 4.080 tỷ đồng để cơ cấu nợ

Viconship, doanh nghiệp cảng có tên đầy đủ là CTCP Container Việt Nam, dự kiến huy động khoảng 4.080 tỷ đồng để trả và cơ cấu lại nợ, trong khi tổng dư nợ vay tại ngày 30/6/2026 là khoảng 6.503 tỷ đồng.

Kế hoạch gồm chào bán hơn 187 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, dự kiến thu gần 1.872 tỷ đồng, cùng phát hành riêng lẻ 2.500 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 36 tháng. Trong số tiền bán cổ phiếu, hơn 1.581 tỷ đồng dành trả các khoản vay tại HDBank và Eximbank, phần còn lại góp vốn vào Hải An Green Shipping Lines. Lô trái phiếu dự kiến phát hành trong quý IV/2026, có tài sản bảo đảm, bao gồm toàn bộ phần vốn góp trị giá 967,8 tỷ đồng, tương ứng 60% vốn điều lệ của Viconship tại Hải An Green Shipping Lines, liên doanh với CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH). Trước đó, doanh nghiệp đã phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ với lãi suất 11%/năm.

Việc đảo nợ diễn ra sau khi dòng vốn chuyển mạnh sang đầu tư tài chính, bất động sản và chứng khoán. Năm 2025, Viconship đầu tư 3.143 tỷ đồng, trong đó 93% là đầu tư tài chính; xây dựng, nạo vét, trang thiết bị và công nghệ thông tin cộng lại chỉ khoảng 213 tỷ đồng. Kế hoạch năm 2026 vẫn dành 80% vốn đầu tư cho tài chính. Khoản lớn nhất năm ngoái là 2.164 tỷ đồng mua thêm cổ phần HAH, cùng tiền cọc cho hai thương vụ bất động sản và danh mục chứng khoán kinh doanh tăng từ 547 tỷ lên 976 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động tài chính ở công ty mẹ năm 2025 đạt 1.061 tỷ đồng, gấp 6,5 lần doanh thu cung cấp dịch vụ.

Dư nợ vay ngắn hạn từ các công ty chứng khoán và tổ chức tài chính phi ngân hàng lên 1.786 tỷ đồng cuối năm 2025, gấp khoảng 7,5 lần đầu năm, trong đó vay Chứng khoán VIX 416,5 tỷ đồng. Doanh nghiệp còn vay tín chấp 400 tỷ đồng của CTCP Đầu tư KCN Dầu khí Long Sơn với lãi suất 10,5%/năm. Chi phí lãi vay sáu tháng đầu 2026 là 265 tỷ đồng, gần bằng cả năm 2025, và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu tăng từ 50% lên 103% chỉ trong năm 2025. Năm 2025, hệ thống cảng của công ty xếp dỡ 1,29 triệu TEU; lợi nhuận gộp nửa đầu 2026 tăng 46% lên 707 tỷ đồng.

Eximbank là chủ nợ ngân hàng lớn nhất với bảy hợp đồng vay dài hạn tại Eximbank Hải Phòng, tổng dư nợ khoảng 2.856 tỷ đồng, bảo đảm bằng 51% cổ phần Cảng Xanh VIP, toàn bộ vốn góp tại Cảng Nam Hải Đình Vũ cùng tài sản, tàu và thiết bị liên quan. Theo danh sách cổ đông từ 1% vốn điều lệ Eximbank công bố ngày 14/10/2026, Viconship nắm 18,775 triệu cổ phiếu EIB, tương đương 1,01%. Nếu hoàn tất đợt chào bán và đợt trả cổ tức bằng cổ phiếu trong năm nay, số cổ phiếu lưu hành tăng từ 374,4 triệu lên 580,3 triệu; phần cổ phiếu không ai mua được HĐQT chào bán cho nhà đầu tư do HĐQT tự lựa chọn, với giá không thấp hơn 10.000 đồng.