Việt Nam: Rủi ro giảm dần, VN-Index hướng tới phục hồi trong tháng 11

Theo Công ty Chứng khoán Tiên Phong (TPS), chỉ số VN-Index có triển vọng trái chiều trong tháng 11 sau một tháng 10 biến động, khi rủi ro giảm dần nhưng động lực cho một nhịp tăng bền vững vẫn chưa rõ ràng.

VN-Index kết thúc tháng 10 với ba nhịp rõ rệt: giảm từ 1.768 điểm xuống đáy 1.689 điểm; phục hồi gần 5% trong bốn phiên lên 1.774,15 điểm; sau đó giảm lại 32,53 điểm (1,83%) trong tuần cuối. Chỉ số đang giao dịch tại P/E 10,67 lần, thấp hơn khoảng 30% so với bình quân 10 năm, phản ánh lo ngại về lạm phát và lãi suất, TPS cho biết.

Trong kịch bản cơ sở với xác suất 60%, TPS dự báo VN-Index dao động trong vùng hỗ trợ 1.677 điểm và kháng cự 1.780 điểm. Ở kịch bản tích cực (xác suất 20%), vượt 1.780 điểm với thanh khoản cải thiện có thể hướng tới mục tiêu 1.875 điểm, trong khi kịch bản tiêu cực (20%) sẽ kiểm định vùng 1.651 điểm.

TPS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt 60/40 trong kịch bản cơ sở, nâng lên 70/30 nếu vượt 1.780 điểm, và chốt lãi dần khi chỉ số tiệm cận vùng 1.875 điểm.