Việt Nam: cổ phiếu dầu khí tăng mạnh khi Brent vượt 90 USD

Giá dầu Brent quay lại trên 90 USD/thùng trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông chưa hạ nhiệt, trùng với thời điểm nhóm cổ phiếu dầu khí lấy lại sức hút.

MBS Research cho rằng mặt bằng giá dầu hiện vẫn cao hơn mức hòa vốn của phần lớn dự án ngoài khơi (khoảng 40-60 USD/thùng), duy trì động lực đầu tư. Sản lượng dầu thô Việt Nam đã giảm từ khoảng 352.000 thùng/ngày năm 2015 xuống dưới 170.000 thùng/ngày năm 2025, tạo nhu cầu cấp thiết về các dự án mới.

Bộ phận phân tích MBS đánh giá giai đoạn 2026-2028 có thể là chu kỳ đầu tư thượng nguồn mạnh nhất trong hơn một thập kỷ, với Lô B - Ô Môn, Sư Tử Trắng 2B và Lạc Đà Vàng dẫn dắt. Riêng Lô B có trữ lượng khoảng 107 tỷ m3, dự kiến có dòng khí đầu tiên năm 2027.

Kafi Research dự báo thị trường thượng nguồn tăng trưởng bình quân 5,57%/năm giai đoạn 2026-2031. PVS hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ đầu tư, PVD từ nhu cầu khoan, PVB từ hợp đồng đường ống. Ở trung nguồn, GAS và PVT hưởng lợi từ dòng khí mới và nhu cầu vận tải. Ở hạ nguồn, BSR và PLX có động lực riêng.